Först, pristrendanalysen
Under första kvartalet 2021 var Kinas pristrende för grafitelektroder stark, främst tack vare det höga råvarupriset, vilket främjade den kontinuerliga ökningen av grafitelektrodpriserna, företagens produktionstryck, den starka marknadsprisviljan och det begränsade utbudet av små och medelstora specifikationsresurser, vilket gynnar den totala ökningen av grafitelektrodpriserna.
Kinas grafitelektrodmarknad under andra kvartalet efter en snabb uppåtgående stabilitet. Den snabba uppgången återspeglas främst i april, då stålverken inledde en ny budgivningsrunda, nedströms stålverk med elektriska ugnar med hög vinst och hög start, god efterfrågan på grafitelektroder. Å andra sidan har Inre Mongoliet dubbel energiförbrukning, tillgången på grafit är knapp och tillgången på grafitelektroder minskar, vilket ökar kraften i priset på grafitelektroder. Men från maj till juni är råvarupriserna på petroleumkoks negativa, i kombination med nedströms sänkning stiger grafitelektrodpriserna svagt.
Under tredje kvartalet var priset på grafitelektroder i Kina stabilt och svagt, och den traditionella efterfrågan under lågsäsong, i kombination med den starka utbudssidan, ledde obalansen mellan utbud och efterfrågan till att grafitelektrodpriserna sjönk. När det gäller råvaror fortsätter priset att stiga, och under kostnadspress är priset på grafitelektroder starkt. Vissa grafitelektrodföretag rensar dock snabbt lager och återvinner pengar, vilket leder till att grafitelektrodpriserna sjönk i början och slutet av tredje kvartalet.
Under fjärde kvartalet fortsatte de inhemska råvarupriserna att stiga på grund av inflytandet från inhemsk produktion och elbegränsningar. Lågsvavlig oljekoks och asfalt steg markant, och elpriserna var höga. Inre Mongoliet och andra platser med begränsad grafitförsörjning och höga priser främjade priset på grafitelektroder i Kina. Även om produktions- och effektbegränsningarna har påverkat grafitelektrodföretagen, började nedströms elugnsstål med låg vinst, vilket också orsakade en minskning av marknadsefterfrågan, svag utbud och efterfrågan och högre prisomsvängningar. Det finns ingen efterfrågan, bara kostnadsdrivning, och prisökningarna saknar stabilt stöd, så kortsiktiga prisnedgångar har blivit ett tillfälligt normalt fenomen.
Generellt sett är den övergripande chocken på Kinas grafitelektrodmarknad under 2021 stark. Å ena sidan kommer råvarupriserna att främja upp- och nedgången i grafitelektrodkostnaden, och å andra sidan har starten och vinsten för stålverk i elektriska ugnar effektivt lett till upp- och nedgången i grafitelektrodpriset. Uppgången och nedgången på grafitelektrodmarknaden under 2021 bortser från effekterna av utbud, inklusive råvarukostnaden och efterfrågan i efterfrågan, vilket förklarar prisfluktuationerna på grafitelektroder under hela året.
II. Kostnads- och vinstanalys
Enligt en kostnadsanalys av ultrahögpresterande grafitelektroder i Jiangsu, till exempel, nådde vinsten för ultrahögpresterande grafitelektroder 500 under andra kvartalet i maj 5229 yuan/ton, den lägsta under tredje september på 1008 yuan/ton. Sett ur ett marknadsperspektiv på 2021 hade vinsten för ultrahögpresterande grafitelektroder under den största delen av perioden en positiv utveckling. Jämfört med 2018-2020 har Kinas grafitelektrodindustri i princip gått in i ett gynnsamt utvecklingsstadium.
Enligt Fangda Carbons finansiella resultat under de tre första kvartalen 2021 var vinsttillväxttakten 71,91 % under första kvartalet, 205,38 % under andra kvartalet och 83,85 % under tredje kvartalet. Andra kvartalet 2021 är också en period av snabb vinsttillväxt.
För det tredje, efterfrågeanalys
(1) Utländska aspekter
År 2021 förväntas Kinas totala export av grafitelektroder nå 400 000 ton, en ökning med 19,55 % jämfört med föregående år, vilket överstiger 2020 års nivå. Från januari till november har exporten nått 391 200 ton. År 2021 påverkas den främst av de stabila faktorerna i den inhemska epidemin, och allt arbete utförs mer organiserat, vilket ökar antalet exporter.
Kinas export av grafitelektroder under 2021 var övergripande trenden för stark. Sedan utbrottet av den globala ekonomiska marknaden uppvisade marknaden en stark kontrast mellan 2021 och 2019. Kinas export av grafitelektroder under 2019 koncentrerades huvudsakligen mellan mars och september, medan exporten av grafitelektroder ökade mellan mars och juli. Exporten stod för 66,84 % av den årliga exporten från mars till september. Under 2021 var exporten stabil men svag. Förutom den snabba tillväxten i mars och november var den totala exporten ungefär densamma per kvartal.
(2) Inhemsk efterfrågan
Relevanta institutioner publicerade: år 2021 var Kinas råstålsproduktion 1,040 miljarder ton, en minskning med 2,3 % jämfört med föregående år, Kinas efterfrågan på grafitelektroder var 607 400 ton, och år 2021 förväntas Kinas grafitelektrodproduktion överstiga 1,2 miljoner ton.
På grund av den nuvarande inhemska och utländska efterfrågan är Kinas grafitelektroder i ett tillstånd av överkapacitet. Det orsakade också indirekt att det nuvarande inhemska grafitelektrodpriset är svårt att återgå till en era av hög vinst.
Marknadsutsikter för inhemsk grafitelektrod 2022
Produktion: Under januari-februari upprätthåller de vanliga grafitelektrodföretagen normal produktion, men när vinterns miljöskyddsåtgärder närmar sig kommer Inre Mongoliet, Shanxi, Hebei, Henan, Shandong, Liaoning och andra platser att möta produktionsunderhåll, marknaden börjar sjunka och förblir låg. Efter mars är det totala spottillgången på grafitelektrodmarknaden begränsad.
Lager, under fjärde kvartalet 2021, är marknadsefterfrågan långt ifrån förväntad. Efterfrågan på den utländska marknaden har återigen drabbats av ett utbrott. Lagerreserven under det nya året är inte stark. Lageruppbyggnaden av grafitelektrodföretag har ökat. Även om vissa företag har minskat kapitalförsäljningen, är återhämtningen av efterfrågan nedströms inte uppenbar. Detta har lett till en snabbare konkurrens på marknaden. Lagret är inte högt, men fantasin är tydligare.
När det gäller efterfrågan återspeglas Kinas efterfrågan på grafitelektroder främst på stålmarknaden, exportmarknaden och metall- och kiselmarknaden. Järn- och stålmarknaden: Från januari till februari började stålmarknaden lågt, grafitelektroder från vanliga stålverk hade tidiga lager, stålverk i elugnar var igång i allmänhet. På kort sikt är stålverkens totala upphandlingsvilja inte stark, och på kort sikt har den vanliga efterfrågan efter nedströms liten inverkan på grafitelektrodmarknaden. Kiselmarknaden: Kiselindustrin har inte passerat torrperioden. På kort sikt fortsätter metall- och kiselindustrin att börja svagt inför året, och efterfrågan på grafitelektroder fortsätter att vara en stabil och svag trend inför året.
När det gäller export är fartygsfrakterna fortfarande höga, och den professionella uppfattningen förväntas att fraktpriserna kommer att fortsätta vara höga under en period, vilket kan minska under 2022. Dessutom har den globala hamnstockningen varit runt 2021. I Europa och Östasien, till exempel, en genomsnittlig försening på 18 dagar, 20 % mer än tidigare, vilket resulterar i högre fraktkostnader. EU har genomfört en antidumpningsutredning av kinesiska grafitelektroder. Till Kina
Publiceringstid: 10 januari 2022