Det utbredda införandet av ståltillverkning i elektriska ljusbågsugnar (EAF) kommer att fortsätta driva den ökande efterfrågan på grafitelektroder, med centrala drivande faktorer som härrör från synergin mellan policyvägledning, tekniska framsteg och marknadsefterfrågan. Den specifika analysen är följande:
I. Policydrivna mandat: Ökad andel ståltillverkning av EAF-elektroder utökar direkt efterfrågebasen för grafitelektroder
1. Kinas kapacitetsersättningspolitik enligt de "dubbelkoldioxidmålen"
Kina planerar att öka andelen EAF-ståltillverkning från nuvarande 10 % till 15–20 % fram till 2025, en politik som direkt kommer att öka efterfrågan på grafitelektroder. Till exempel, med en beräknad efterfrågan på grafitelektroder inom EAF-ståltillverkning som når 860 000 ton år 2025, vilket motsvarar en ökning på cirka 10 % jämfört med föregående år, kommer efterfrågeökningen att öka ytterligare om andelen stiger till 20 %.
2. Global återhämtning av stålefterfrågan och miljöpåverkan
Den globala efterfrågan på stål förväntas återhämta sig med 1,2 % till 1,772 miljarder ton år 2025. I kombination med internationella miljöstandarder som EU:s mekanism för justering av koldioxidutsläpp vid gränserna (CBAM) står traditionell masugnsståltillverkning (med 60–70 % högre koldioxidutsläpp än EAF) inför ett ökande tryck för utfasning, vilket gör den utbredda användningen av EAF-ståltillverkning till en global trend.
II. Teknologiska framsteg: Ultrahögpresterande grafitelektroder som kärnmaterial för effektivitetsförbättring av EAF
1. Stränga prestandakrav för grafitelektroder i EAF-processer
Ultrahögeffektsgrafitelektroder (UHP), som kännetecknas av låg resistivitet (≤6 μΩ·m) och hög böjhållfasthet (≥15 MPa), är avgörande för att förbättra effektiviteten hos ljusbågselektroderna. I takt med att bågeffekten ökar kräver smältprocesser grafitelektroder med överlägsen oxidationsbeständighet och termisk chockbeständighet, vilket driver en ökad efterfrågan på högkvalitativa produkter.
2. Ökad marknadskoncentration inom exklusiva produkter
År 2025 förväntas priset på UHP-elektroder överstiga 18 000 RMB per ton, och deras marknadsandel öka till över 60 % av den totala efterfrågan. Ledande företag (t.ex. Fangda Carbon och Graftech) har säkrat en dominerande position på high-end-marknaden genom teknologiska monopol, medan små och medelstora företag (SMF) lämnar marknaden på grund av miljö- och kostnadspress, vilket leder till ökad branschkoncentration bland de största aktörerna.
III. Drivkrafter för marknadsefterfrågan: Stel konsumtion inom ståltillverkning med evighetstråd och expansion till tillväxtsektorer
1. Fasta förbrukningsegenskaper för EAF-ståltillverkning
Tillverkning av EAF-stål förbrukar cirka 1,5–2,5 kg grafitelektroder per ton stål, vilket visar på betydande stelhet i efterfrågan. Även om tonnageförbrukningen har minskat från 3,5 kg till 1,2 kg på grund av det storskaliga införandet av EAF-elektroder (t.ex. ljusbågsugnar över 100 ton) och optimering av smältprocesser, fortsätter den totala efterfrågan att växa i takt med kapacitetsutbyggnaden.
2. Ökande efterfrågan från tillväxtsektorer
- Ny energisektor: Produktionen av anodmaterial för litiumjonbatterier är beroende av grafitprodukter. Den globala produktionen av anodmaterial förväntas uppgå till 2,625 miljoner ton år 2025, varav Kina står för över 98 %, vilket driver efterfrågan på grafitisering av grafitelektroder.
- Halvledarsektorn: Högprecisionsgrafitelektroder används i kristalltillväxtugnar och etsningsutrustning, och kräver en renhetsnivå över 99,999 %. Den växande efterfrågan på 5G- och AI-chip driver en årlig efterfrågetillväxttakt på över 15 %.
- Industriell produktion av kisel och gult fosfor: Den kemiska industrin kräver elektroder med hög stabilitet och hållbarhet, där grafitelektroder dominerar.
IV. Branschens utmaningar och åtgärder: Strukturella anpassningar mitt i kostnadstryck och miljöbegränsningar
1. Skyhöga råvarukostnader
I början av 2025 steg priserna på nålkoks med 5 500 RMB per ton inom en halv månad till 32 000 RMB per ton, medan priserna på lågsvavlig petroleumkoks översteg 7 300 RMB per ton, vilket innebär en ökning med 57 % jämfört med föregående år. Företagen minskar kostnaderna genom att utveckla egen produktionskapacitet för nålkoks (t.ex. genom vertikal integration), vilket belyser de ledande företagens konkurrensfördelar.
2. Miljöpolicyer som driver kapacitetsuppgraderingar
Miljörestriktioner i regioner som Hebei och Henan har lett till periodvis begränsade leveranser, medan den höga energiförbrukningen i grafitiseringsprocesser begränsar kapacitetsutbyggnaden. Företag måste etablera ett slutet system med "produktion-återvinning-regenerering" för att uppfylla internationella miljöstandarder som EU:s CBAM.
Slutsats: EAF-ståltillverkning som kärnmotor för tillväxt av grafitelektroder
Driven av de kombinerade krafterna av policymandat, tekniska framsteg och marknadsefterfrågan kommer den utbredda användningen av EAF-ståltillverkning att fortsätta driva tillväxten i efterfrågan på grafitelektroder. Trots utmaningar som stigande råvarukostnader och miljöbegränsningar konsoliderar industrin sin logik för efterfrågetillväxt genom avancerad teknologi (t.ex. UHP-elektroder), intelligens (t.ex. digitala tvillingtekniker) och gröna omställningar (t.ex. slutna system). Framöver kommer ledande företag med tekniska reserver och vertikal integrationskapacitet att dominera marknadslandskapet, medan sektorsövergripande samarbeten (t.ex. synergistisk FoU mellan grafenbatterier och elektroder) kan tjäna som viktiga genombrott för att övervinna tillväxtflaskhalsar.
Publiceringstid: 20 augusti 2025